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Aug 18, 2023

Artemis chiude un fondo da 2,2 miliardi di dollari e prevede di investire in immobili in difficoltà in tutto il paese

Artemis Real Estate Partners has secured its largest-ever investment haul at a

Artemis Real Estate Partners si è assicurata il suo più grande bottino di investimenti in un momento in cui la raccolta fondi è in calo nel settore immobiliare e si sta preparando a trarre vantaggio dalla difficoltà che molti proprietari stanno affrontando.

La società di investimento con sede a Washington, DC, ha appena chiuso il suo ultimo veicolo immobiliare, Artemis Fund IV, con 2,2 miliardi di dollari di impegni, più del doppio del suo precedente fondo più grande e superando di gran lunga il suo obiettivo di 1,5 miliardi di dollari, hanno detto a Bisnow i massimi dirigenti dell'azienda.

"Questa è stata la prima volta che la dimensione del nostro fondo era abbastanza grande da attrarre l'interesse per la ricchezza sovrana del Medio Oriente e dell'Asia, quindi per noi era una novità", ha detto il co-CEO di Artemis Deborah Harmon in un'intervista venerdì. "Ma la ripetizione degli investitori esistenti riflette il track record, il team, i partner operativi e le opportunità di mercato attuali."

Artemis sta cercando di distribuire gli investimenti del fondo in una vasta gamma di classi di attività e mercati, ma è particolarmente interessata alle aree in cui prevede sconti sui prezzi, inclusi edifici per uffici in difficoltà e città costiere duramente colpite come New York e San Francisco.

Oltre ai fondi sovrani, Artemis ha raccolto denaro da fondi pensione pubblici e aziendali, fondazioni, fondazioni e family office. Harmon ha affermato che il 95% degli investitori istituzionali del suo precedente fondo immobiliare sono tornati per investire denaro nell'ultimo veicolo.

Artemis Real Estate Partners Fund IV LP, costituito nel dicembre 2021, ha raccolto oltre 1,9 miliardi di dollari al 20 marzo da 97 investitori, secondo un documento della Securities and Exchange Commission.

Il miglior sforzo di raccolta fondi dell'azienda avviene in un contesto di più ampio rallentamento del mercato. Secondo PitchBook, l’attività globale di raccolta fondi immobiliari nel primo trimestre è stata pari a 90,9 miliardi di dollari, in calo del 42% rispetto allo stesso trimestre dell’anno scorso e rappresenta il primo trimestre in almeno cinque anni in cui i finanziamenti sono scesi al di sotto dei 100 miliardi di dollari.

Harmon ha affermato che è stato "molto difficile" per molti gestori di fondi immobiliari raccogliere capitale istituzionale nel mercato odierno, ma Artemis è stata in grado di superare questa sfida grazie alle sue forti partnership e alla strategia di investimento per il suo ultimo fondo.

Tale strategia, ha affermato Harmon, implica trarre vantaggio dalla “natura tumultuosa dei mercati dei capitali”.

Il rapido aumento dei tassi di interesse nell’ultimo anno, combinato con il crollo di tre banche regionali negli ultimi mesi e il ritiro delle grandi banche, ha lasciato molti proprietari immobiliari sott’acqua e incapaci di rifinanziare i propri asset. Harmon ha affermato che queste situazioni rappresentano le principali opportunità per un investitore come Artemis di intervenire.

L’azienda può impiegare denaro in diversi modi, dal capitale di una joint venture al capitale privilegiato fino al debito mezzanino, ha affermato Harmon.

"La crisi bancaria regionale e le sfide del mercato non sono finite, e pensiamo che assisteremo a una continua dislocazione in quel settore che ci darà l'opportunità di intervenire e fornire capitale di joint venture, capitale di salvataggio, capitale di riepilogo e altro ancora. dovrebbe essere una significativa fonte di opportunità", ha affermato.

Molti degli investimenti dell'azienda prevedono la collaborazione con un partner locale di joint venture e Harmon ha affermato di avere 120 rapporti esistenti con sviluppatori in tutto il paese. Ha detto che ora vede l'opportunità di espandere la propria rete e collaborare con più sviluppatori che sono stati vittime dei problemi bancari regionali.

"La difficoltà in quel settore creerà maggiori opportunità nel mercato medio per partner operativi di joint venture davvero forti che lavorano solo con la banca regionale sbagliata", ha detto.

Harmon ha già visto momenti simili prima. Ha iniziato la sua carriera nel 1990, in mezzo alla crisi dei risparmi e dei prestiti, e ha co-fondato Artemis durante la Grande Recessione del 2009.

Ha fondato l'azienda con l'ex segretario al Commercio Penny Pritzker e ora la guida insieme al co-CEO Alex Gilbert. I tre precedenti fondi immobiliari di Artemis hanno raccolto totali di 436 milioni di dollari, 580 milioni di dollari e 1 miliardo di dollari, e lo scorso anno ha chiuso un fondo sanitario da 1 miliardo di dollari.